鋰電正極材料需求高企 LG化學拋出激進擴產計劃 或主打高鎳路線

新能源汽車市場規模加速擴大，帶動鋰電池訂單大幅增長下，動力電池廠商也在不斷尋求擴產，以追趕行業景氣度高漲的步伐。

據TheElec今日報道，LG化學（LG Chem）計劃將公司在韓國的電池正極產量提高至13萬噸/年，相較目前4萬噸/年的產能，新目標產量提升了2倍不止。

從報道部分細節推測，此次擴產內容主要集中在高鎳電池正極。

如今，LG化學在韓國益山的工廠年產能為0.5萬噸，清州三家工廠產能合計3.5萬噸；第五家工廠將于今年開始部分投產，產能預計3萬噸/年。另外，公司還計劃在今年底前再建兩家新廠，合計產能為6萬噸。

由于正極在電池總成本中占比達40%，且鎳、鈷、鋰等價格波動幅度較大，因此僅依靠外部供應的情況下，電池公司將難以控制成本和利潤率。因此，LG化學此次決定大舉擴產正極材料產量。

也正是基于這個原因，LG化學還與華友鈷業合資在中國投建三元前驅體新材料，用于高鎳電池。該項目目前年產能為4.5萬噸，預計整個項目建設完成后，產能將達10萬噸。

據悉，2024年后，LG化學計劃將全球正極產能提高至23萬噸，以確保其自身所需總量的50%——去年，其旗下子公司LG能源（LG Energy Solutions）正極用量近30萬噸。

LG還制定了具體路線圖和戰略伙伴計劃，以取得更多的三元前驅體和硫酸鎳。

值得一提的是，據此前報道，LG化學這個月將開始為特斯拉供應NCMA高鎳電池。

鋰電材料迎來快速增長期

汽車電動化趨勢下，電動汽車滲透率不斷提升，推高動力電池需求量。據SNE Research統計，5月全球動力電池裝機量達21.1GWh，同比增長213%。業內人士預計，2025年全球鋰電池需求有望達1400GWh。

終端市場一派向好，主流動力電池廠商也明顯加快了擴產的腳步。就在上周，韓國另一電池大廠SK創新（SK Innovation）也更新了擴產計劃，表示2025年擬將電池產量提高至200GWh/年，較此前宣布的2025年125GWh的目標，提升了60%。

上文提到的LG能源的擴產計劃更為激進，擬在2023年達到260GWh產能，直指全球動力電池第一。此外，三星SDI、中航鋰電、蜂巢能源、遠景動力等多家企業也相繼宣布擴產。

下游需求放量下，上游電池材料環節普遍迎來漲價。據平安證券朱棟團隊統計，上游中的正極材料方面，三元材料價格較低點上漲超30%，碳酸鋰/硫酸鈷區間漲幅均超100%；磷酸鐵鋰正極漲幅超50%。預計下半年碳酸鋰、鈷需求支撐力度較強，有望帶動正極價格維持強勢。此外，還看好銅箔、電解液環節。

東莞證券也指出，動力電池出貨量不斷攀升，鋰電材料行業將迎來快速增長期。

國內產業鏈相關企業中，

容百科技是國內鋰電正極龍頭，公司前驅體產能陸續投放，積極擴大高鎳產能；

當升科技是另一三元正極材料龍頭，海外客戶已加速放量；

天賜材料主營電解液，六氟緊缺價格將維持高位，公司與寧德簽訂長單，全球份額快速提升。